Центробанк опустил ключевую ставку. Что это значит для простых россиян?

В свете последнего заседания совета директоров Банка России, которое состоялось в пятницу, 12 сентября, было принято решение о снижении ключевой ставки на один процентный пункт, до 17 процентов годовых.

Появилась необходимость постепенного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) в связи с сохранением напряженности на рынке труда, различной динамикой компонентов потребительской корзины и возобновлением роста кредитования. Кроме того, высокие ожидания роста цен среди населения также оказали влияние на это решение.

В Центробанке пояснили, что сохранение высоких инфляционных ожиданий может затруднить устойчивое замедление инфляции. Поэтому будущие шаги по изменению ставки будут зависеть от динамики инфляционных ожиданий и устойчивости замедления инфляции.

В первой половине 2025 года совет директоров Центрального банка удерживал ключевую ставку на исторически высоком уровне в 21 процент. Однако летом началось постепенное смягчение: сначала ставку снизили на один процентный пункт, а затем еще на два в конце июля. Эксперты отмечали, что несмотря на эти изменения, реальная ставка (номинальный размер минус инфляция) оставалась практически неизменной, что сохраняло жесткость денежно-кредитных условий и стоимость заемных средств.

Важным условием для дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ оставалось устойчивое замедление темпов инфляции и ее приближение к целевым четырем процентам. Несмотря на шаги по смягчению монетарной политики, Банк России продолжал подчеркивать необходимость дальнейшего контроля за инфляцией и экономической стабильностью. В то же время, ситуация на финансовых рынках оставалась неоднозначной, и решения Центробанка продолжали оставаться в центре внимания экономического сообщества.

Для дальнейшего снижения ключевой ставки необходимо обеспечить сбалансированный федеральный бюджет, подчеркнул глава Минфина Антон Силуанов. Он отметил, что текущая экономическая ситуация является результатом увеличенного бюджетного стимула в прошлые годы. Для предотвращения подобных сценариев в будущем необходимо тщательно продумать финансовый план, что позволит рассчитывать на более гибкую денежно-кредитную политику.

Кроме того, глава Минфина подчеркнул, что изначально в федеральном бюджете на 2025 год была предусмотрена среднегодовая ключевая ставка в 18,5 процента, но позднее прогноз был скорректирован до 20,5 процента. При продолжении регулятором политики смягчения денежно-кредитной политики возможно сокращение расходов государственной казны. Важно стремиться к устойчивому финансовому планированию, чтобы обеспечить стабильность и эффективное управление бюджетными ресурсами.

Несмотря на ожидания большинства экспертов в финансовых кругах о снижении ключевой ставки Центрального банка в связи с замедлением экономики и уменьшением темпов инфляции, некоторые предполагали, что регулятор примет решительные меры и сразу же снизит показатель до 16 процентов. Однако другие эксперты склонялись к более взвешенному и постепенному подходу к этому процессу.

Среди тех, кто высказывал опасения относительно резкого снижения ключевой ставки, был экономист Юрий Твердохлеб. Он предостерегал от возможных серьезных и иногда труднопредсказуемых последствий такого решения.

Подводя итоги, Твердохлеб отметил, что Центральный банк в будущем будет постепенно снижать ключевую ставку с целью стимулирования кредитования и обеспечения более широкого доступа к займам.

Важно отметить, что аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов подчеркнул, что Центральный Банк скорректировал прогноз по ключевой ставке на 2025 год, установив диапазон от 18,8 до 19,6 процента, но это не означает радикального снижения. Он также отметил, что текущее снижение цен скорее всего обусловлено временными сезонными факторами.

На фоне этого представители промышленности и бизнеса настаивали на смягчении денежно-кредитной политики, поскольку заемные средства и обслуживание ранее взятых кредитов становились все более дорогими. Глава Россельхозбанка (РСХБ) Борис Листов подчеркнул, что отечественным аграриям необходимы средства для приобретения оборудования и реализации инвестиционных проектов, без которых увеличение производства становится невозможным.

В современной экономической ситуации важно понимать, что для оживления российской экономики необходимо снижение ключевой ставки до уровня не выше 12 процентов, как заявил председатель правления Сбербанка Герман Греф. Только в этом случае можно ожидать стимулирования роста и развития. Однако промедление со стороны Центрального банка может привести к затяжной стагнации, после которой восстановление экономики будет затруднительным.

По мнению члена правления ТКБ Татьяны Сатиной, банку России следует предоставить отечественному бизнесу возможность "вздохнуть". Жесткая денежно-кредитная политика Центробанка стала серьезным испытанием для компаний из-за увеличения финансовой нагрузки. Снижение ключевой ставки, по мнению Сатиной, поможет бизнесу быть более оптимистичным и планировать свое будущее более уверенно.

Важно понимать, что экономическое развитие страны напрямую зависит от действий Центрального банка и его политики по ключевой ставке. Поддержка бизнеса и стимулирование инвестиций являются важными шагами для преодоления экономических трудностей и достижения устойчивого роста.

Важным аспектом, обсуждаемым на Восточном экономическом форуме (ВЭФ), стало заявление президента России Владимира Путина о борьбе Центрального банка России с инфляцией и стремлении вернуться к уровню в четыре процента. Путин отметил, что финансовые власти профессионально ведут себя и принимают необходимые меры для стабилизации экономики. Он также предостерег от резкого снижения ключевой ставки, указав на возможный резкий рост цен в случае такого шага.

Глава государства подчеркнул, что многие могут возразить против идеи о необходимости постепенного снижения ключевой ставки, но он предупредил о возможных негативных последствиях для инфляции. Важно понимать, что балансирование между стимулированием экономики и контролем инфляции требует взвешенного подхода и принятия обоснованных решений.

Таким образом, в контексте текущей экономической ситуации важно учитывать не только желание стимулировать рост, но и не допустить резкого всплеска инфляции. Работа Центрального банка России по обеспечению финансовой стабильности и контроля над инфляцией играет ключевую роль в поддержании устойчивого развития страны.

В свете текущей экономической ситуации в России, глава комитета Госдумы по финансовому рынку, Анатолий Аксаков, выразил мнение о возможном ослаблении денежно-кредитной политики Центробанка. Он подчеркнул, что ключевая ставка может быть снижена на несколько процентных пунктов в ближайшее время. Однако решения, принимаемые советом директоров, будут напрямую зависеть от динамики инфляции в стране.

С учетом прогнозов замедления годовой инфляции, ключевая ставка к концу года может снизиться до 15 процентов. Однако, если темпы роста потребительских цен будут снижаться быстрее, Центробанк может принять более решительные меры. Активное вмешательство регулятора может быть оправдано в случае необходимости стимулирования экономического роста и сдерживания инфляции на приемлемом уровне.

В 2026 году Центробанк планирует смягчить денежно-кредитную политику до отметок 10,5-11,5 процента в случае реализации дезинфляционного сценария. Это связано с ожидаемым снижением инфляции и улучшением экономической ситуации. Однако, в случае исполнения проинфляционного сценария, ставка может быть опущена до 14-16 процентов в том же году, а затем до 10,5-11,5 процентов в 2027 и 8,5-9,5 процентов в 2028 году.

Согласно прогнозам Центробанка, в случае наступления самого негативного сценария, ставка может быть удержана на уровне 16-18 процентов в следующем году. Это может быть вызвано нестабильностью на рынке или другими экономическими факторами. Однако, до уровня в 10-11 процентов ставку снизят только в 2028 году, если прогноз окажется верным.

Источник и фото - lenta.ru